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Deribit COO Marius Jansen : 定位为专业期货交易所

10-31 11:46

标签: Deribit 期货交易所

来源: 区分FIND


数字资产交易所行业人才辈出,风起云涌!继推出《区分·了不起的中国公链》之后,再次推出大型AMA对话节目《区分·了不起的数字资产交易所》,本次活动由区分平台主办、金色财经联合主办,同时获得二十多家知名媒体大力支持。


本活动将从10月23号持续到11月8号,目前参与交易所共计24家,分为四大对话板块:老牌交易所、新型交易所、去中心化交易所、合约交易所。同时,本次对话特邀资本观察团、媒体观察团、项目观察团等众多业内知名人士共同参与对话。


本期区分平台特邀winkrypto advisor鲁炳铨蒙担任主持人,他和Deribit COO Marius Jansen 主题“合约交易所”进行深入探讨。


访谈核心问题

1.  Marius Jansen介绍自己和公司,以及如何接触到加密货币并进入该领域?

2. 早期开拓增量市场的经历。

3.Marius Jansen对于中国把区块链上升到国家战略层面以及央行发币的看法。

4.Deribit心目中最大的竞争对手以及原因?

5. 未来deribit新的产品和规划?

6.Marius Jansen 分享书籍和电影。

7.这个行业比起传统金融最大的挑战和区别是什么?

8. 相比于100倍的合约来说,期权如何体现独特的吸引力?


[对话内容词云图海报]


(一图掌握对话 重点 亮点 关键点)

(以下为本次直播内容,由 区分FIND(ID:qufenfind)编辑整理)


老               郭:炳铨是区块链行业老兵,曾就职于巴比特,今明两天以winkrypto 的外部顾问的身份作为节目特邀主持人和大家聊聊衍生品交易所的那些故事。



鲁      炳      铨:block.tech,tech师者,学也,或者也可以被叫做行业布道,布道过程之中本来也是和项目方一起在成长和学习的过程,所以winkrypto是和项目方成长陪跑的状态,会基于项目方真实情况去做定制化解决方案 不是千篇一律 给出同质化刊例。


Derbit是加密货币行业最早做期权的交易所

               deribit是今天的主菜之一,很多国内非trader的用户看到这个 界面会 显得异常陌生,但这是一个标准的期权该有的样子    好开始之前请您介绍一下自己和自己的公司吧。也可以说说你是怎么接触到加密货币并且进入这个领域的   Marius Jansen: 在2013年的时候接触到比特币,觉得很有意思,并且开始在多个交易所上开始交易。2014年开始,我开始对数字火币交易着迷起来。那个时候,我的交易量其实在全球范围内都占了挺大的一个比例。我哥哥早起开发研发Deribit交易所时,我就深度参与了,并且跟他一起在2016年创建了Deribit。



鲁      炳      铨: Deribit在很多主流交易者心目中算是一个口碑和评价 很高的交易所,但考虑的便于散户理解和易用,很多“期权”交易所为了更好的普及和满足币圈 使用习惯用了权证的手段,不是真正的期权,deribit有想过这件事么。比如说做一个对币圈小白用户更友好的金融产品。   Marius Jansen: 从第一天开始,Deribit定位为专业的交易所, 欧式期权是一个更好的针对专业交易员的产品,我们希望能保持自己的专业性。  


鲁      炳      铨: 上线早期有没有面临曲高和寡的问题,因为相对而言,数字货币期权交易属于对交易者素质极高考验的一件事情,所以你们会怎么去思考这件事情,早期开拓增量市场的时候有没有一些经验辛酸苦辣好玩的事情和大家分享。   Marius Jansen: 当我们刚开始上线Deribit的时候,我们预期会有很多人来交易;因为我们自己是期权爱好者。第一周完全没什么人。我们花了很多时间,做了很多努力,在最近一年才有了气色 早期Deribit上线第一周只有几个或者几十个合约交易了,现在是成百上千。 


鲁      炳      铨: 你们怎么做到的?  


Marius Jansen: 并不仅仅是我们自己的努力,更多的是整个市场的成长。越来越多的专业机构和交易员进场。一开始的时候,我们自己也没有知名度。现在我们交易所上还有一些比较大的期权交易量是中国用户贡献的 渐渐得,我们有了更高的知名度和认可度



鲁      炳      铨: 对于很多期货衍生品交易所发币这件事情怎么去看,在完全合规下,deribit是否也考虑过发币这件事情,利用token经济模型和自己铁杆粉丝用户牢牢绑定在一起,以及获得更多的资源和用户。   Marius Jansen: 我们看到很多友商很多发币了,很多交易所用发币融资来开始他们的交易所,我们也有讨论过 但是日常太忙了,大多数 精力 都放在交易所的开发上。我们可能会考虑发行类似会员制的平台币,给持币的用户更多的价值 但是目前还没有花精力去考虑这块。 


鲁      炳      铨: 中国国家领导人提出了把区块链这件事情上升到国家战略层面。对于这件事情您有什么看法。未来的数字货币主流交易市场会在中国么。还有对于即将发行的央行数字货币有什么看法。 


Marius Jansen: 中国这边的新闻其实我并不是特别了解,因为我住在阿姆斯特丹。当然我听说了中国央行会发币,非常有意思,也很期待。中国这边的数字货币市场已经很大 。早期中国市场还有价差,中国购买需求大,价格更高 我并不太清楚, 中国主席的发言的细节,但肯定是对市场有益的。 


鲁      炳      铨: 随着市场增大,如何解决流通性不足的问题,今年年初较早时候因为缺乏足够流动性 导致 用户 无法承兑被爆仓。   Marius Jansen: 当你运营一个交易所的时候,总有一个先有鸡还是 有蛋的问题。很多交易员要求好的流动性,但没有交易就没有好的流动性。我们今年变化很大 现在所有产品的流动性都有非常明显的提升, 我们还开发了Block trade功能(大宗期货,期权交易),你可以选择对手盘进行大宗的交易,确保大宗的流动性。我们跟Paradigm合作,可以在那边进行block trade交易 ,可能 他们现在还没有对中国开放。 


鲁      炳      铨: Deribit心目中最大的竞争对手是谁。为什么呀?   Marius Jansen: 我们也会自己开发block trade的前端,对中国用户开放。看竞争对手,我们要看期货还是期权。期权这块,有CME和Bakkt会进场 但到目前位置,我们仍然是市面上最大的,而且是唯一有流动性的。 未来可能会发生变化,但是目前我们有绝对的市场份额。市面上没有其他的期权交易所,特别是有组合保证金等等成熟功能的。期权之外,提供同类期货/永续合约产品的公司,比如Bitmex, OKEX, Huobi都是我们的竞品。 


鲁      炳      铨: deribit之后有什么新的产品和规划。 


Marius Jansen: 会有很多新东西。  全新的V3网页前端:更多自定义,更好的用户体验 移动的模块化界面,甚至可以把3个订单薄放在一个页面,持仓组合的P&L计算器 我们已经开发了超过6个月了   我们会把服务器搬迁到伦敦后,我们会有市面上最新最快的硬件,最专业的设置以及亚洲专线,这对中国来说很好,会大大加快速度。   添加新币种 小币种用美元计价,比特币结算,这样你就不用持有各种小币种来做交易 这个应该会在Q12020年上线。  我们还有Deribit研报和教育板块已经上线了 每个季度会有新的研报发布 我们会为初级,中级和专业级的投资者提供大量期货和期权交易的视频教学课程 大家可以关注我们的博客Blog.deribit.com。  


鲁      炳      铨: 你最喜欢哪本书  喜欢什么电影 交易以外  关于交易最喜欢哪本。对于年轻的交易员有什么心得体会分享。   Marius Jansen: 老实说,我并不是个书虫。最近最喜欢的小说是安迪·威尔的《火星救援》,后来被搬上大荧幕 最喜欢的电影是昆汀·塔伦蒂诺的《低俗小说》,我可能看了10-20遍,非常喜欢里面的人物。虽然有点小众。实话实说,我其实并没有看过任何交易方面的书 我的学习更多是跟人沟通,跟对的人学习 所以我的建议也是如此,跟优秀的人学习,在实践中进步。



鲁      炳      铨: 对于期权感兴趣的朋友这篇文章不错。 《币圈期权研报: 你不知道的事》


感兴趣的朋友可以看看《金融工程》(厦门大学-郑振龙)的课 非常感谢deribit精彩的分享,期权市场仍然是非常专业小众的市场 ,数字货币期权更是更加专业小众,derbit作为欧式期权代表,确实给行业早期树立了一些典范和标杆,因为很多所谓的数字货币期权交易所仍然是二元期权(违法)和权证形式。


讨论环节 


鲁    炳    铨:感谢lulumentor基于他的专业的衍生品系统架构设计给我们分享的ccfox的一些故事。那让我们进入最后的环节,今天的两位嘉宾都是传统金融出来您觉得这个行业比起之前您所处的传统金融最大的挑战和区别 


lulumentor: 传统市场很多的做法,之所以那么做, 并不是产品设计的问题,而是传统市场的组织形态所导致的 ,而这个组织形态,是历史路径依赖的。   币圈交易所和传统最大的区别就是,没有这种组织形态的路径依赖。  所以我们在借鉴以前的很多做法的时候,需要先考虑这个传统市场的这个做法,基础是什么,如果这个基础在币圈站不住,那么就不合适。   举个例子来说,传统市场的交易所,是不管清算,托管的事情的,只负责交易撮合 但是币圈的交易所,把托管、结算、交易都做了,还把券商的事情都做了,要做的事情就非常多了。  所以我觉得挑战也是在这里,基础设施太不健全了,一切都需要自己搞 当cobo推出custody服务的时候,我就建议身边搞交易所的朋友早点用了。


  Marius Jansen:对比传统金融市场,数字货币行业最大的挑战是,我们的交易是7天*24小时的特别是数字货币市场开发速度非常块传统市场可能更新是几个月我们是几周。而且数字货币市场进步很快。对于用户来说,数字货币交易所也更容易进场,可能花几分钟就能完成注册,开始交易。 最大的挑战也是法规方面的,数字货币衍生品交易所要合规还需要解决很多问题 


鲁    炳    铨: 双方各提一个问题给对方交易所 


Marius Jansen: 未来交易量攀升后,对于衍生品交易所一大系统性风险就是 宕机 ,这块你们是怎么预防或处理的? 


lulumentor: 这块我借用一下传统市场的做法吧。 


鲁     炳    铨: 好像bitmex overload也很严重  


lulumentor:宕机是一个非常不好的事情要保证系统不宕机,或者是无维护时间的升级,就只能做实时集群热备,我比较善于利用共享内存+可靠消息总线的技术来实现这个。 比如传统证券交易所是一主3备的另外在网络上也是地面双线,+卫星天地备份的高可用的设计,主要就是技术投入,其实难度并不大。 至于overload和宕机是两回事,overload主要是要提高系统处理性能,可以借助多级流水线把业务拆分,以横向扩展,同时在很多细节上做性能调优,比如不用 json数据格式,改用2进制,把tcp改成udp组播通信等。 我认为技术的提高,主要是伴随业务发展来的,在这方面我们比较有经验,毕竟扛过3000W人炒股票。 


lulumentor:我自己其实也是期权交易员,有在上面trade。现在期权的vol那么高,定价很贵,其实杠杆上不去,相比于100倍的合约来说,期权如何体现独特的吸引力呢? 


 Marius Jansen:非常高兴听到你在Deribit 上做交易买期权的时候,其实是没有等同于期货的杠杆的你只是支付权利金。期货并不能做多或者做空波动率期权却可以。当波动里高的时候,价格比较高,为什么不考虑直接做空波动率呢?当然这并不是交易建议。 


鲁    炳    铨: 在我看来数字货币期权衍生品市场仍然还是特别早期的时候 也感谢两位嘉宾给大家今晚带来的干货。


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