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    金融小课堂|零基础30天API量化速成_第2讲

    “与股市不同的是,加密货币交易市场是7*24小时的,且交易币种和交易所的数量与日俱增;在这样的弱势无效市场里,基本面分析大多无用,而技术分析的效用开始凸显了。”


    在课程的第一讲,我们解释了量化投资的基本概念:金融小课堂 | 零基础30天API量化速成_第1讲,简单概括为:

    量化投资是指使用开发工具编写代码的方式,通过分析历史数据来构建可能盈利的投资策略,从而取代人的主观判断。

    说的再直白一点,如果你想成为一枚量化投资者,你需要通过调用API来获取例如币种、行情、价格等必要的历史数据,再将这些历史数据保存在数据库中以便分析、回测、执行和优化自己构建好的投资策略。

     

     

    加密货币投资策略

    目前在加密货币领域有哪些主流的投资策略呢?

    通过分析国内外数十份研究报告并结合目前趋势,我们大体可以分为:

    积极投资策略:也称为主动投资,是指积极寻找市场中的套利机会以求收益最大化的投资策略。也是量化投资中最常用的投资方式,常见的策略有:

    ·套利策略:套利策略大体可以分为无风险套利、三角套利、期现套利和统计套利。本质上,期现套利和三角套利也属于无风险套利,但使用场景会略有不同。

    ·趋势跟踪:通常分为向上趋势,向下趋势和水平趋势。简单说你的策略旨在价格上涨趋势(即:向上趋势)刚开始的时候买入,在价格下跌(即:向下趋势)即将开始的时候卖出。当市场向上或向下的趋势结束(即:水平趋势)之后立即退出。

    ·事件驱动:提前挖掘可能造成币价异常波动的事件,例如各国出台的加密货币监管政策、产量波动的时间节点、社区分歧可能导致的网络分叉等,通过充分把握事件等基本面数据和交易时机来获取超额收益的交易策略。由于加密货币市场缺乏基本面数据的参考标准,目前行业内并没有基于事件驱动策略的成熟案例。

    ·多因子投资: 通过找到一些和收益率最相关的指标(即:因子),根据该指标来构建的投资策略。通常在股票市场中会选取规模因子、基本面数据、动量反转因子、波动率因子等。由于加密货币市场缺乏基本面数据的参考标准,目前行业内并没有基于多因子投资策略的成熟案例。

    ·消极投资策略:也称为被动投资,与积极策略不同的是,被动投资是以长期收益和有限管理为出发点来选购资产,通常不会经常调整资产组合,一般会选取特定的资产或指数作为投资对象,不主动寻求超越市场的表现,而是试图复制指数的表现。

    ·指数基金:就在前几天(2019年10月9日),美国证券交易委员会SEC再次拒绝了创建比特币ETF的提议。比特币ETF可以允许投资者无需实际购买比特币也可以投资比特币,但SEC迄今为止尚未批准任何比特币ETF,理由是当前市场还存在欺诈和操纵方面的担忧,目前币圈还没有正式获批的加密货币指数基金。

    ·主流币投资:例如以比特币为代表,在coinmarketcap(简称CMC)排名前30的主流加密货币。据了解,为避免利益冲突,香港Coinsuper交易所会定期审查交易数据,并严格监管公司员工的交易记录,员工不得在未经申报的情况下交易非主流币。

     

    常用的量化投资策略

    事实上,以上投资策略并不是全都能量化。比如事件驱动和多因子投资以及指数基金,这些目前在加密货币行业内,仍然没有很好的量化模型支撑。

    目前币圈常用的量化策略主要以波动判断和趋势判断为主,即上面提到过的:无风险套利,三角套利,期现套利,统计套利,趋势跟踪等。

    1. 无风险套利:跨平台搬砖套利属于典型的无风险套利策略。直白的说就是同一个资产在不同交易场所的价格不同,此时如果你在价格低的场所买入,同时在价格高的场所卖出,就完成了一次无风险套利。

     

    2. 三角套利:与外汇市场相似,加密货币兑美元也会有一个兑换率。我们在加密货币交易所看到的资产通常以交易对的形式展现,例如:BTC/USDT、ETH/USDT等。然而当某些交易所流动性不足或行情出现剧烈波动(例如大户扫货)时,这些交易对的汇率会出现价格差。

    举个例子:假设 BTC/USDT的汇率是1:10000,ETH/USDT的汇率是1:100,则BTC/ETH的公允汇率 = 1:100

    当在某个时刻,BTC/ETH的汇率偏离至1:200,则形成三角套利机会,具体操作如下:

    1. 使用10000USDT购买1个BTC

    2. 将1个BTC兑换成200个ETH

    3. 卖出200个ETH,换回20000USDT

    这样你就完成了一次三角套利,并净赚10000USDT。理论上,三角套利也属于无风险套利,由于使用场景略有不同,我们会在后面的课程中分开教学。

    从原理上来说,不使用量化的手段也可以完成套利。然而现实世界是,机会一旦出现会稍纵即逝,而量化是为了帮助你成为最先抓住机会的人。有关期现套利,统计套利和趋势跟踪等策略,我会在下一节课上为大家详细讲解。持续关注我们,精彩内容不要错过~


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