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    金融界大佬们的区块链应用:机遇与现实

    来源:小链财经

    引言:


    对风险的规避、质疑以及对底线的聚焦和探究,使得金融界高管们对近段时间以来的加密货币狂热表现出了些许怀疑。他们目睹了市场泡沫和“颠覆性”技术的公平共享,这些新兴技术需要耗费大量的资源,但回报甚微。


    然而,就目前来看,对比特币和加密泡沫提供支持的底层技术——区块链已经改变了金融领域财务报告和会计等的营商环境。


    所以领导者们重新将区块链纳入了整个财务套件较为关键的几个基本流程和技术的考虑范围内,包括账本、电子表格和合同。自从Visual Basic(即现在无处不在的Excel软件的前身)发布以来,还没有一项技术获得过如此多的关注。


    虽然区块链已经在支付领域取得了重大进展,并由此成功进军金融领域,但毋庸置疑,在未来,区块链还会在金融领域开展其他应用。


    在本篇报告中,金融主管研究基金会(Financial Executive Research Foundation,FERF)与当前致力于将区块链技术融入各种财务应用的关键行业利益相关者进行了交流,以深入了解其对核心财务报告功能的实际影响及其对审计和会计实践的连锁影响。


    结合与本报告相关的调查,以下是高级财务主管们在应用区块链技术时需要考虑的关键结论:


    1.区块链技术如今正处于发展的早期阶段:区块链技术将如何以及在何时被纳入到金融组建的日常功能中,只有时间才能告诉我们答案。


    2.仍然存在一些重大问题亟待解决:会计和审计的基本规则需要进行调整或者完全重建,才能尝试着纳入分布式账本技术。


    3.比特币并非区块链:无论加密货币的价值一路高歌还是跌至零点,金融领域的高管们都需要对区块链技术引起重视。


    背景:


    区块链技术的首次问世至今只有十多年的历史,在深入研究这项技术之前,大家需要了解一些关键的术语。


    区块链:


    这是一种“分布式账本”技术,意味着在一个特定数据库中记录的所有交易信息都是共享的、同步的、获得了网络许可的,并通过加密算法进行一致验证。这与传统的财务分类账记录方法有很大的区别。在传统的分类账记录方法中,交易是被人工记录下来的,与此同时,还需要由可信的第三方来进行核实。


    比特币和加密货币:


    加密货币是使用区块链技术进行交易的一种“代币”形式,从目前的形势来看,加密货币有望取代传统的以政府作为支撑的法定货币。当前加密货币的领斗羊——比特币正是为了证明区块链概念的可行性创建而成的。


    首次代币发行:


    ICO是指加密货币领域的首次代币发行,允许“非主流”货币在区块链上进行购买和交易。首次代币发行创建的代币不同于那些使用强大的计算机设备“挖掘”的加密货币,这些设备可以解决加密问题。


    智能合约:


    利用区块链技术创建起来的代码,允许双方创建一个自我执行的合同。



    一、用于支付手段只是开端


    区块链技术发端于支付产业,在技术人员、初创企业和工程师们不断迭代原始概念的过程中,区块链技术的很多方面始终局限于这一领域。


    这一概念最初是由2008年发布的《比特币白皮书:一种点对点的电子现金系统》中系统提出的,该白皮书的作者是一个化名为“中本聪(Satoshi Nakamoto)”的人或者说是匿名团体。白皮书为我们刻画了一种“纯点对点(peer-to-peer)形式的电子现金,允许在线支付直接从付款方发送到收款方,而无需通过任何实体的金融机构。”


    然而,人们如需通过区块链技术发送和接收付款,势必需要一个“可信赖的第三方”来扮演传统银行机构的角色。


    根据中本聪的说法,解决第三方问题的方法就是创造一个安全的记录存储程序,它可以帮助计算机创建生成“区块”,并通过高度加密的“链”连接在一起。当每个区块相互连接起来时,这些“区块链”就能创建一个在线交易的分类账,从理论上讲,它既是分布式的(点对点),也是不可变的(无法更改)。


    理论上,区块链账簿可以从源头上避免银行确认交易的需要,因为该算法只会在该分布式网络交易双方达成一致意见之后才会进行交易。


    自从十年前中本聪的那篇论文发表以来,人们对区块链技术的关注主要集中在它作为一种基于共识的账本功能上,其中涉及到所有类型的支付,不过最核心的应用还是加密货币支付。


    “今天区块链已经是一项成熟的技术,但它还没有建立起一个明确的玩家生态系统。现在每一个技术工作者都在致力于该技术的发展,并尝试着在第一个应用场景中与他人开展合作。”SAPSE财务解决方案副总裁马丁·纳拉谢夫斯基(Martin Naraschewski)说道,“目前已经有大量的概念证明,如国内和国际支付交易。我们更多的是在概念验证阶段,正在尝试着找到正确的用例。显然,从比特币和国际跨境支付的历史来看,这些支付方式是当之无愧的最佳候选者,未来的前景一片光明。”


    然而,金融高管们预计区块链技术将很快被用于其他涉及到支付应用的场景,如资本市场和合约。


    “今天的资本市场上涉及到的各种程序相当的复杂。当您在购买股票的时候,其中会涉及到很多中间人,但你永远无法将真正的股票收入囊中。”德勤咨询有限责任公司(Deloitte Consulting LLP)的银行业技术负责人埃里克•皮西尼(Eric Piscini)表示,“这些交易大多是由经理人进行管理和托管的,因此我们必须建立起可信任的机构来提供此类服务。如今,这些服务和支付者在区块链的世界里没有任何实质的意义。区块链彻底改变了我们对交易的认知,改变了我们对证券借贷的认知。我们会提供更好、更便捷和更便宜的服务。”


    皮西尼补充道:“非常有趣的是,一些传统金融服务支付方式的核心业务将受到巨大冲击。在当代金融市场和金融服务中,这些支付方式的部分功能要么被移除,要么被彻底改造。”


    “除了支付领域外,区块链技术在所谓的‘智能合约’中的使用,是一种高级财务管理人员很快就能看到的运行机制。”XBRL美国公司总裁、首席执行官兼数据联盟董事会成员的坎贝尔·普莱德(Campbell Pryde)表示。普莱德认为,基于区块链的智能合约将允许企业从其财务报表中提取数据,以履行其合同义务。这一概念已经在保险和再保险行业中得到了检验。


    普莱德说:“有了智能合约,任何交易都是公开透明的,任何人都能够获取相关信息。不仅如此,有了智能合约,你还可以根据财务报表的潜在、隐含信息采取行动。例如,如果有贷款契约或类似的东西,智能合约会在违约条款被触发或利率被调整时采取一定的措施。我们比较感兴趣的是,我们应该如何标准化这些信息,以使智能合约能够进行交互,并能够基于各自公司的潜在信息发起交易。”


    鉴于区块链技术已经通过强制支付和提取与智能合约相关数据与财务报表等信息实现了交互,行业专家纷纷开始揣测,此项技术能否顺理成章地采取进一步行动,将所有财务报告转移到区块链的分布式账本世界。


    二、比特币问题能否为区块链财务报告提供合理的解决方案?


    近段时间的一些声明对比特币交易和整个生态系统提出了质疑,但是,尽管出现了负面的媒体报道,会计和财务报告专业人士仍在继续探索将其底层的区块链技术纳入到财务报表的工作范围内。


    杜克大学福库商学院(Fuqua School of Business, Duke University)金融学教授坎贝尔•哈维(Campbell Harvey)表示,即使比特币明天就会消失,并不会影响区块链技术的未来发展。区块链技术的一个理论应用是围绕财务报告展开的,我们目前正处于讨论其利弊的关键时候。”


    在过去的一段时间里,比特币一直备受争议,遭到了猛烈的抨击。


    很早之前,摩根大通(JPMorgan)首席执行官杰米•戴蒙(Jamie Dimon)称比特币是一场“骗局”,并将这种数字货币的崛起比作17世纪的荷兰发生的“郁金香狂热”,它被认为是最早的投机投资泡沫之一。


    “所有的狂热最终都只能以惨淡收场。一定有人会走上绝路。”戴蒙是这样告诉大家的。

    美国证券交易委员会(SEC)总会计师韦斯利·布里克(Wesley Bricker)在一次会计行业会议上表示,监管机构正在审查首次代币发行企业在财务报表中报告(或不报告)其活动的方式。


    哈维认为,尽管比特币最近受到了抨击,但金融高管不应忽视这种数字货币得以崛起所借助的区块链技术的潜在好处。


    “区块链是一项应用非常广泛的技术,它能对很多不同的领域产生影响。许多成员企业都会受到这样或那样的潜在影响,尤其是在财务报告方面。”“人们在这方面存在的主要问题是,当他们在开始谈论区块链时,通常就转向了关于比特币的讨论。”


    区块链技术的核心是创建一个分布式账本,利用一个可以立即和永久验证数据的安全系统,安全、透明地记录各方之间的交易。虽然比特币是目前使用区块链技术中最为突出的产品,但该技术如何作用于可记录数据的性质是不可知的。这意味着,利用分布式账本技术,从客户订单到船队成本等一切信息均可以纳入金融系统中。


    根据哈维的说法,区块链技术对于财务报表的主要好处可以用一个词来概括:实时。


    哈维解释道:“我们目前使用的这种数据模式通常依赖于过去的年度、半年和季度报告中的报告数据。而区块链技术允许大家创建一个由内部审计团队进行维护的分类账,从业务端直接接收安全可靠的数据信息,与此同时,还可以由外部审计人员进行实时验证。”


    此外,企业将采用“私人分布式账本”技术(与比特币的公共账本不同),从而帮助企业对外部各方显示出有针对性的财务报告信息,另一方面,允许企业内部金融高管和领导层获取到最为全面、详细的内容。


    “从理论上讲,创建一个私密的实时账本还可以消除财务报告中的盈余管理风险,因为企业发生的每一笔交易都能及时地得到验证和记录。”哈维补充道。


    “当企业能够实现实时监控后,实际上就能够消除每个季末存在的所有负面驱动因素,使数据看起来准确无误……因为这样一来,就不存在季末一说了。”哈维表示,并补充道,“杜克大学最近的一项调查显示,78%的首席财务官们承认,为了在季度末达到投资者们的预期,他们会在自己的企业内部‘销毁’某些数据。”


    哈维说:“许多公司不招聘员工,不登广告,甚至把一切有价值的项目推迟到季度末,因为这些事项很可能会影响投资者情绪,即便那可能是正确的商业决策。有了实时申报系统,这些不良的驱动因素自然而然就不存在了。公司将更少地关注自身的利益,而将更多地目光聚焦到管理自己的专长上,以实现价值增长。”


    另外,关于区块链和财务报告的结合,还有几个亟待解决的问题,尤其是该技术对会计政策和监管的影响。


    纽约大学斯特恩商学院(New York University’s Stern School of Business)主席戴维·L·耶马克(David L. Yermack)说,“在使用传统账本和记账方式的领域,现有系统已经开始遭到破坏。大家应该已经发现,供应链管理体系中已经发生了一些变化,微软和马士基等美国国际商用机器公司已经建立起了一些平台,从而引进共享账本。”耶马克解释说,“通过减少供应链管理报告业务,公司可以减少对30家拥有不同账本的企业的审计需求。”


    “人们不仅仅是单纯地引入了共享账本的概念,大大地减少了财务记录保存的需要,无需处理庞大的数据信息,而且另一方面,所有的交易信息均被纳入了这种区块链网络中,从而实现了自我审计技术。”耶马克说,“一旦有人返回去修改了任何数据,所有用户都会立马知晓此种变化,因此大家也无需通过反复试验来寻找信息。”

    “当然也可能大量出现一些并非基于现金流的会计项目,我们需要在此基础上做出决策。”Harvey补充道,“但当我们有机会拥有一个完全透明的系统时,我们就应该不遗余力地探究其价值。”


    三、区块链和金融转型


    金融主管研究基金会与德勤会计师事务所(Deloitte & Touche LLP)首席审计创新官乔恩•拉斐尔(Jon Raphael)就区块链与财务报告未来的融合发展这条通往未知的现实路径发表了自己的看法。


    金融主管研究基金会:乔恩,您会如何评价区块链和分布式账本技术在会计和财务报告方面的潜在影响,特别是与其他事物,如人工智能和监管相比?


    乔恩·拉斐尔:区块链技术具有变革的潜力。区块链本身可能会改变记录存储的方式,并且在交易双方实现价值的转移。区块链的影响通常被比作互联网对信息的影响。如今,互联网已经成为我们生活中不可或缺的一部分——总所周知,在今天,大多数研究都是在网上进行的。区块链技术一旦实现了大规模应用,在交易记录方式、价值转移和凭证等方面均会产生同样的影响。我相信我们将在不久的将来见证这一切。


    然而,最引人注目的是区块链具有变革性分析的潜在能力。区块链的一个好处是可以很容易地访问结构化数据,这些数据可以用来生成高级分析并加速机器学习。这将使我们的现代化机器变得更加智能,从而推动我们进一步、更快捷地实现更连续的审计和验证。


    金融主管研究基金会:当人们在谈到区块链时,通常会联想到比特币或其他加密货币。这些资产的价值在过去几个月里实现了大幅上涨。您认为这会对区块链的采用产生任何负面影响吗?或者人们会更加易于理解加密货币和区块链之间的区别吗?


    拉斐尔:比特币这样的加密货币能够让真正对区块链感兴趣的人更加意识到这一技术的优势,因为一旦他们开始深入并真正理解加密货币,他们就会意识到它们只是区块链的一个用例。另一个影响和推动人们兴趣的关键因素是首次代币发行,意思是人们在首次代币发行中为区块链所提供的未来福利筹集资金。事实上,为此种投资渠道提供资金的一种方式就是使用比特币。但是,当你在考虑它对会计账簿和信息记录的潜在影响时,你会发现,真正起作用的影响在于底层的区块链技术本身。市场正在不断加深对区块链技术及其影响的理解,但不可否认,我们还有很长的路要走。


    金融主管研究基金会:有时候,要想一个市场或一个行业发现一些独到的新鲜事物,一定需要有大人物站出来表示,“是的,我们看到了这个领域的潜力,我们将利用该技术。”那么,当我们谈到区块链,特别是在财务报告方面,您认为那些财富500强的财务人员和首席财务官们对这方面的兴趣程度如何?他们现在注意到了其中的潜力吗?


    拉斐尔:当然。据我了解,许多公司都创建了区块链实验室,开始进行实验项目,或者在一个联盟中展开合作,以理解或扩展特定事务类型的潜在用例。然而,我们并没有发现多少公司承诺在接下来的几个月里把他们所有的账簿和记录放在区块链上,而且都是出于一些无可辩驳的理由,因为有效的区块链部署的关键是用例的明智选择。在接下来的一年左右,我们势必会看到一些新事物开始扩大规模。


    金融主管研究基金会:这就很有意思了。依照您的看法,它还处于早期阶段,这当然和我们从其他人那里听到的一样。而我的意思是,市场的相关人员是否为这种变化做好了准备,或者他们是否看到了同样的潜力?


    拉斐尔:企业正在考虑这个问题。随着区块链开发出更多的用例,它得以改变更多的流程、管理模式和交易,但也会带来新的风险,如,安全性和访问控制。更重要的是,今天市场上发生的很多变化都是关于特定交易类型的特定用例。例如,公司可能会说,“我们想在区块链中进行衍生交易,或者替换一些有形的文件”,比如,当前作为某种合同或法律文件的形式存在的所有权或者契约。不过,至少在近期内,我还没有看到有公司使用区块链技术彻底改变他们的所有流程。


    案例:管理评估,这是财务报告的组成部分。当存在合理估计的可能损失时,公司应如实登记合法收益。很明显,没有两家公司会在真正解决一个案件之前达成法律和解,但会计规则要求双方做出评估。在区块链上记录相关评估内容的概念显然不是一个好的用例。此外,在整个财务报告过程中还会出现许多诸如此类的评估,如,对复杂金融工具的估值、收入确认或商誉减值。


    那么,用例是否会改变在财务报告中准备和使用信息、提供信息给审计人员等等的方式呢?当然可以。另一方面,它是否会被结构化,是否有可能利用先进的工具来获取这些信息从而提高效率和效果呢?这也是毋庸置疑的。人们仍然需要编辑和创建财务报表和信息披露。我并不认为这个从端到端的全过程会在短期或者中期内发生巨大变化。长期发展仍是一个悬而未决的问题。不过,许多事情正在以惊人的速度发生着变化。我们终有一天能够见证其发展。


    金融主管研究基金会:实际上,您认为在未来10年内,区块链技术会在财务报告中被采用吗?


    拉斐尔:十年的时间太长了,未来将何去何从是任何人都无法预料到的。未来几年的许多用例将是面向交易的,或者将实现数字化并记录资产所有权,例如,根据利率的变动来开展区块链衍生交易。其中一个用例就是,区块链能够根据智能合约引用相关数据源来查看利率究竟是上升还是下降,然后自动促进交易的结算和记录。此外,我们还可以通过区块链技术交换音乐或其他数字资产的契据、名义头衔甚至所有权,从而在一定程度上实现合理的版税征集。


    我们可以回忆一下互联网是如何发展的。互联网技术同样存在了很长一段时间才被群众所接纳。最初的用例通常是在实体内部或实体中封闭循环的,这与今天区块链所发生的情况非常相似。随着时间的推移,它实现了更大的规模,变得更为普遍,然后才能轻而易举地融入到了我们日常运作的模式当中。


    当然,区块链的优势之一就是让所有的参与者均可以共享信息。不过每个人愿意分享多少信息——以及这些信息可能提供何种战略优势——仍有待探索。对于每个用例,公司需要考虑自身让其他各方获取到这些信息的需求。这也正是当前区块链技术大规模扩张所面临的挑战之一。


    区块链技术已近在咫尺,但人才却极为匮乏


    归根结底,将财务报表转移到分布式账本就意味着会产生“转换成本”,而且这还不仅仅局限于购买新的IT系统。转换成本可以被广义地定义为开始使用新技术所需要的时间、金钱和精力成本。


    “大家很可能会发现,人们或许会尽可能长时间地坚守他们的旧制度,但最终会被那些顺势而为、迎难而上的人所超越。”纽约大学的耶马克说道,“在我看来,组织惯性,以及缺乏硬件和软件预算,可能是最大的障碍。我认为企业非常有必要雇佣相关的IT人才,当然,我也知道现在这个行业的人才确实短缺,但是各个大学正在积极弥合这个问题。接下来或许会出现人力资本短缺的现象,但我认为,在这个时代,变革已经蓄势待发了。”


    “区块链人才库的规模扩张是扩大其应用规模的重要因素之一。”德勤咨询公司区块链美国实验室负责人达什尼·达拉尔(Darshini Dalal)表示,“另一方面,以最好的方式实现平台和技术的标准化。在这些平台中,应该有一个标准化的协议。在我看来,对混乱意识以及事物定义的标准化,并且加深人们的了解程度,将会成为区块链技术被采纳的重大惊喜。由此可见,它就已经被记忆化了。”


    为了证明区块链的投资回报率,让用户不仅愿意花钱升级他们的系统,还愿意雇佣运行系统所需的人才是一个尤其重大的挑战。


    达拉尔继续说道:“我们所看到的关键挑战是所有商业网络化手段都会面临的同样的挑战——如果不存在任何利益相关方,那么网络增值的意义何在。这是区块链作为一种商业网络技术自然会面临的挑战。”


    四、第三方与共识


    这些年来,围绕比特币、加密货币及其底层区块链技术正经历着剧烈的波动,不断创下历史新高和新低。2017年,比特币价值从1000美元飙升至近2万美元,年底跌至约1.3万美元。企业似乎发现了新的机遇,纷纷调整了自己的整个商业计划,比如从纽约的长岛冰茶公司(Long Island Iced Tea Corp.)转型成为区块链开发公司Long Blockchain Corp.,以期在这波估值浪潮中分得一杯羹。


    不过,尽管区块链技术的狂热爱好者们热切希望将这项技术应用于财务报告,从而进一步影响企业的信息披露,但是孟菲斯大学会计学院(University of Memphis School of Accounting)的助理教授乔舒亚 ·科因(Joshua Coyne)表示,现代会计实务和审计方法的核心存在着重大障碍。


    “区块链技术的核心问题在于,人们认为,‘这其中有分类账的意思,而分类账又应用于会计,因此区块链技术加上分类账就等于良好的会计’。”科因表示,“但这是无厘头的。至于区块链,尽管它是一项新技术,但我不认为它在财务报告方面是一项新技术。”


    如果不是区块链的会计含义,会计标准制定者或许早已经对加密货币有所关注了。此前,财务会计准则委员会(FASB)收到了来自数字商务会议厅的请求,将在其新兴议题工作组的议程中增加一个关于数字货币核算的项目。


    “目前还不存在美国公认会计原则首肯的权威文件,专门强调数字资产包括电子货币的会计形式。”该组织在其议程中向财务会计准则委员会表示,并补充说,不断增长的市场需要“处理数字货币和相关交易的确认、计量、表现形式和披露的会计指导”。


    财务会计准则委员会的一名发言人表示,该委员会的工作人员目前正在进行加密货币会计方面的研究,并将在未来的公开董事会会议上与董事会讨论这项研究。


    在现代财务报告中采用分布式的分类帐技术似乎是下一个合乎逻辑的常规操作,高级财务主管应该意识到美国公认会计准则下的审计和会计结构提出了几方面的问题。


    根据科因的说法,首先也是最重要的一点是,分布式账本系统技术只有在区块链上所有各方都完全接受并且进行实时记录的情况下才能识别一笔交易。简单地说,如果一笔交易被记录在分类帐中,它就是存在的,如果它没有被记录在分类帐中,它就不存在。然而,在现代会计和财务报告中,交易可以出现在分类账之外,仍然能对一个组织产生经济影响。


    “会计与区块链存在着根本意义上的差异,因为它的理念是捕捉账本之外的真实世界的事件。”科因说道,“在区块链中,一切都存在于分类帐之内,任何存在于分类帐之外的真实事件同样是不存在的。”


    科因还认为,在财务报告中使用分布式账本,是假设所有用户都同意预先进行会计处理,但考虑到金融的不断变化的性质,这是不太可能的。


    “在财务报告中,并不仅仅是确认交易是否发生了,而是交易发生了,最终报告的结果是否能够获得公认会计准则或国际财务报告准则的认可。”他如是说道,“我们必须处于这样一种情况,即网络的所有成员都了解足够多的会计知识,从而能够就此达成共识。我们不能让普通散户投资者参与到这个网络中,因为他们会举手说,‘好吧,我不懂会计准则。我无法告诉你这是否正确。’”


    对于科因和其他对区块链财务报告持怀疑态度的人来说,比如其他一些金融领袖、标准制定者和监管者,投入更多资源来探索这项技术是否有意义还有待观察。


    科因说道:“我一直在努力让会计更深入于IT领域,绝不是更少,因为我认为,这对即将出校门、需要考虑未来职业的会计学生来说极其重要。然而,当区块链技术出现时,我真的很纠结。”


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