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    你只是没看到他赚钱的样子

    02-29 10:03

    标签FTX CEOSBF王峰十问

    来源:火星财经

    吃瓜群众永远无法理解当事人的真实处境。

    2 月 27 日,当不少人都以为 FTX CEO SBF 在 Bitfinex 上的浮亏头寸达 1300 万美金,就等着当事人确认后笑话他的时候,SBF 的回应姗姗来迟:这是私人资金,而且这是一种对冲的策略,已在其他地方做空了。

    而且众人很快发现,他创办的 Alameda Research 仅在另一家交易平台 BitMex 上的盈利,仍然有近 7000 枚比特币。换句话说,当很多人认为 SBF 已经被市场收割的时候,其实人家却是在稳稳地赚钱。

    专业交易员、加密大户,交易平台创始人,哪一个才是 SBF 的真实身份?

    「千万美元浮亏」真相

    由于无法查询到所有 SBF 交易数据持仓头寸,区块律动 BlockBeats 也无法完全还原交易细节,不过,我们至少可以从一些表象进行推测。

    很多人没有注意到的是,SBF 在 Bitfinex 出现所谓的浮亏前,过去两周的盈利排名一直是 Bitfinex 全网第一,那么为什么突然会在本周出现巨大的浮亏呢?

     


     


     

      (区块律动 BlockBeats 注:左至右分别为 2 月 10 日-2 月 17 日,2 月 17 日-2 月 24 日 Bitfinex 排行榜)  

     


     

    我们发现,BitMex 中的 Alameda Research 账号目前处于空头持仓状态,结合近期合约市场畸形的多头资金费率,以及近三周先涨后跌的行情走势,我们不难得出一个结论:这很有可能是一个资金费率套利的对冲策略。

    即在多头资金费率较高的 BitMex 选择做空,而在多头借贷费率较低的 Bitfinex 等量做多,构建出一个 Delta 中性的投资组合,也就是说在该策略下,交易者可以无视 BTC 这一标的资产价格的涨跌,而仅仅套取两个平台间资金利率的差值。

     


     


     

      Alameda Research 在 BitMex 的账号  

     


     

    实际上,除了单边投机之外,加密货币的杠杆产品也可以广泛应用于各类相对稳健的套利策略,较常见的有跨市套利、跨期套利、期现套利、资金费率套利、期权套利、汇率对冲等等,Alameda Research 完全熟悉这些复杂的玩法。而本例的资金费率套利,则是由于市场利率最终将收敛,投资者通过同一标的资产在不同平台资金费率的差异而获利,其本质是利用了同一市场下不同交易平台间多空情绪的差异。

    账户浮亏刚刚被报道后,有人开玩笑说即便是交易平台的 SBF,也被市场收割了。实际上,SBF 可不是个只会梭哈、盲投的小白,在创立加密货币衍生交易平台 FTX 之前,SBF 原本就是一个专业交易员,而且是在美国知名金融公司 Jane Street 摸爬滚打了三年半的交易「老手」。

    不缺钱、不匿名的 SBF

    这位有着一头深棕色自然卷发的年轻小哥,原名 Sam Bankman-Fried,毕业于麻省理工,大学学的是物理学,他喜欢别人叫他 SBF(这也是他的推特账号名字)。

    刚进大学的时候,SBF 很迷茫,不知道毕业后要做什么,他考虑过从政或当记者,想改变社会,但不知怎么做。不过,他能确定的是:自己不想做一个物理学家。后来,他决定利用自己的数学才能,先去赚钱,再做公益。

    大三的时候,SBF 给华尔街一家知名而神秘的金融公司 Jane Street 投去了简历,没想到竟然被录用了。虽然 Jane Street 不太为人所知,这家聚集了美国顶尖数学系毕业生和编程狂人的量化交易公司,主要做套利交易,招人标准奇高,待遇优渥,即便是本科生,年薪也可以拿到 120 万。

     


     


     

      Sam Bankman-Fried  

     


     

    SBF 入职成了实习生,毕业后顺利留用。专业交易员的工作单调、枯燥,日常需要使用统计数据和创建模型,经常在两种类似资产的价格出现偏离时进行交易,工作后的 SBF 发现,他非常喜欢和擅长这类工作,他不仅具有良好的数学和编程技能,也具备赌博心态和一个优秀扑克玩家的敏捷思维。

    在 Jane Street 待了三年半之后,SBF 开始想着尝试更多新的东西。而从 2016 年年底到 2017 年,加密货币开始发生一些疯狂的变化:市值飙升、交易量骤增,几乎一夜之间,所有的人都开始谈论比特币。

    这时,加密货币进入了 SBF 的视野,看到其中巨大机遇的他,决定离开公司,创办自己的事业。

    2017 年 10 月,SBF 拿着自己的积蓄,加上从家人、朋友处借来的钱,在伯克利的公寓创办了 Alameda Research,Alameda 取自加利福尼亚旧金山湾区的一个城市,而这个单词原意白杨树林,源于西班牙语,给人的印象是有创造力、果敢、勇敢。Alameda Research 创立第一年,其中一笔交易是利用莱特币在全球不同交易平台之间的差价,通过这样「搬砖」的方式,SBF 赚取了超 30% 的溢价。

    不过,这样的机会越来越少,交易系统不得不升级。他拉来大学时候的室友 Gary Wang,搭建了自动交易系统,能够在全球范围内跟踪加密货币价格,平均每秒执行一笔交易,而团队其他成员,也基本是朋友,或者朋友的朋友。

    只花了不到一年的时间,金融专业背景的 Alameda Research,迅速发展成为全球顶尖的加密货币流动性供应商和做市商,据报道,包括币安、Huobi、OKEx 等交易平台,都是它的客户。从 2019 年年初开始,Alameda Research 也成为少数公开个人信息的加密量化团队之一。也正因为如此,我们才能从最新的 BitMEX 盈利排行榜单中发现,Alameda Research 在该平台上的盈利近 7000 枚比特币。

     


     


     

      Alameda Research 在 BitMEX 的盈利情况  

     


     

    Alameda Research 曾凭一己之力,引起了行业对交易平台交易量的广泛关注,去年 7 月 3 日,它公布了一份揭露交易平台夸大交易量的报告,点名多达 60 家交易平台呈现出来的数据相当可疑。

    此外,报告还指出:CoinMarketCap 在没有经过充分审核的情况下,就轻易相信交易所给出的数据,最终,后者开始重新建立自己的数据搜集方针。而福布斯对此进行报道后,Alameda Research 也被更多的人熟知。

    去年 7 月 10 日,币安现货市场突然出现 7500 个比特币的超大卖单,Alameda Research 只花了短短 20 分钟,就消化了这个巨大的抛压。当时,团队还将 SBF 和同事的整个操作过程录制,并放在了 YouTube 上。

     


     


     

      赵长鹏赞扬「SBF 和团队直播交易 7500 个比特币过程」  

     

    视频引来了很多人关注,就连币安创始人赵长鹏也在推特上转发称赞,「非常有意思的交易见解」,此外,他还回复网友询问提到,那个卖家估计不知道币安有 OTC。SBF 则开心地附和:「+1,币安 OTC 可以满足 7 千个比特币,那可好多了。」而 FTX 官方也在推特下方留言:「如果没有币安,交易会少很多乐趣。」

    从量化机构到 FTX 创始人

    有意思的是,在被赵长鹏夸赞的五个月后的 2019 年 12 月 20 日,币安宣布完成对 SBF 创立的加密衍生品交易平台——FTX 的战略投资,也成为了当时它唯一一家外部投资机构。

    这时候,这家新的交易平台,其实才刚刚成立 8 个多月。

    而交易员出身的 SBF,打造的确实是一款适合投资者的产品,很多人在使用该平台后发现,以稳定币为通用保证金、波动率、杠杆代币交易等玩法确实更加成熟,也正因为如此,FTX 自成立以来获得了迅速发展。虽然目前只有 35 名员工,但近两个月的日交易量已经超过 11 亿美元。

    由于 FTX 总部在香港,SBF 大概会花 3/4 的时间呆在这个城市,相对于美国,香港对加密交易平台的监管较为宽松,而且「亚洲的加密市场非常巨大」,他希望最快速度接受来自客户群的声音和互动。

     


     


     

    工作中的 SBF

     


     

    年仅 27 岁的 SBF,有着和大多数年轻人不一样的性格,他热爱工作、讲求效率。常年在全球出差的他会在谷歌日历设置三个不同的时间,随时调整,到了周末,SBF「大部分时间在办公室度过。」

    SBF 曾如此总结交易员的经历给自己带来的巨大改变:学会了自省,一旦发现了错误,迅速调整;学会了快速有效地与人沟通;学会了制定长期计划,以便在未来几年里达成目标。

    去年 12 月,记者在采访 SBF 的时候,在他办公室发现了一张字条,上面写着:「一个团队,2 个使命/我的最终目标是捐赠(1 team, 2 missions / My end goal is to donate.)。」

    而五年前,在 SBF 刚成为一名交易员的时候,他在一家专注大学毕业生职业发展的公益组织「80000 小时」的网站上留下了「至少在短期内倾向于赚钱」的短期规划,他还计划着,要在「未来几年内捐赠六位数」。

    如今来看,SBF 已经悄然实现了当初的梦想。

     


     

    参考文章:
    1、Block Kong Breakfast, Sam Bankman-Fried, FTX
    2、An Interview With the CEO of FTX and Alameda Research: Sam Bankman-Fried
    3、Billion-Dollar-a-Day Crypto Trader Finds Accolades Top Anonymity

     


     

    本文版权属于区块律动 BlockBeats,如需转载,请附带本文超链接。  

     

    区块律动 BlockBeats 提醒,根据银保监会等五部门于 2018 年 8 月发布《关于防范以「虚拟货币」「区块链」名义进行非法集资的风险提示》的文件,请广大公众理性看待区块链,不要盲目相信天花乱坠的承诺,树立正确的货币观念和投资理念,切实提高风险意识;对发现的违法犯罪线索,可积极向有关部门举报反映。

     

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